Subida de los tipos de interés: ¿cómo te afecta?

Te ayudamos a conseguir tu hipoteca desde 2,30% TIN
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La subida de los tipos de interés fue frenada por el  Banco Central Europeo, una vez más, en el 4,50% en su reunión del pasado 25 de enero. Con ello, la autoridad bancaria sigue buscando contener la inflación (es decir, que los precios suban menos), pero la decisión también afecta a las hipotecas y a la rentabilidad de los depósitos a plazo fijo.

Las mejores hipotecas fijas

TOP 1
Banco Santander Hipoteca Fija Bonificada
TIN desde: 2,80%
TAE desde: 3,39%
Plazo: 30 años
TOP 2
Banco Sabadell Hipoteca Fija
TIN desde: 2,80%
TAE desde: 3,92%
Plazo: 30 años
TOP 3
Evo Banco Hipoteca Inteligente a tipo fijo
TIN desde: 2,90%
TAE desde: 3,39%
Plazo: 30 años
TOP 4
BBVA Hipoteca Fija
TIN desde: 3%
TAE desde: 3,97%
Plazo: 25 años

Fuente: Kelisto.es con datos de las páginas web de las entidades financieras. En este destacado verás la mejor oferta de nuestro ranking de la mejor hipoteca fija. Puedes consultar el ranking completo y la metodología seguida para efectuarlo en https://www.kelisto.es/hipotecas/consejos-y-analisis/cuales-son-las-hipotecas-fijas-mas-baratas-4810.

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El Banco Central Europeo (BCE) frenó el pasado 25 de enero la subida de los tipos de interés, tras ejecutar un nuevo parón en el 4,5%, después de los de octubre y diciembre y tras haber ejecutado 10 subidas consecutivas anteriormente. La decisión del organismo bancario europeo, tomada durante la reunión del Consejo, se produce después de ir reduciendo los incrementos anteriores y dejar los tipos en el 4,5% en su reunión del pasado mes de septiembre. El objetivo, eso sí, sigue siendo el mismo: atajar la inflación en la Zona Euro, que se encontraba en el 2,9% interanual a cierre de este artículo.

📈 ¿Cómo te afecta una subida de los tipos de interés?

Una subida de los tipos de interés afectará tu dinero de dos maneras:

 

🏠 Edeudarte será más caro: cuando se produce una subida de tipos, las hipotecas y los préstamos personales te costarán más, ya que el interés que te aplicarán los bancos serán mayor. Por ejemplo, tal y como verás en nuestro análisis del tipo de interés de las hipotecas en España, el precio de estos préstamos ha subido más de un 55% en el último año, según datos oficiales.

 

💰 Conseguirás una mayor remuneración por tus ahorros: en un contexto de subida de tipos, el interés que pagan los bancos por el dinero que sus clientes mantengan en cuentas remuneradas o depósitos (así como el de las letras del Tesoro) también aumenta. Por ejemplo, el interés medio de los plazos fijos ha avanzado un 36%, según datos de Kelisto.

¿Cómo afecta la subida de tipos de interés a las hipotecas?

Como verás en nuestro análisis sobre los tipos de interés de las hipotecas, las subidas de los tipos de interés que se ejecutaron hasta el pasado mes de septiembre tuvieron un doble impacto: las hipotecas fueron subiendo de precio (sobre todo, las de tipo fijo) y la cuota de las hipotecas variables existentes aumentó sin parar, ya que el interés de este tipo de préstamos está referenciado al euríbor

Con el frenazo a la subida de tipos experimentado en octubre y, de nuevo, en diciembre y enero, ya empezamos a ver ciertos efectos en dirección contraria: es decir, la oferta hipotecaría está empezando a abaratarse muy poco a poco, y el interés de de las hipotecas variables se podría ir relajando a lo largo de 2024.

Si ya tienes una hipoteca:

Si tienes un préstamo a tipo fijo, no tienes de qué preocuparte. Sin embargo, si tienes una hipoteca variable, tu cuota habrá ido aumentando como consecuencia de la continuada subida de los tipos interés. La razón de que tu hipoteca variable se haya encarecido tiene que ver con el euríbor, que no es más que el precio al que los bancos se prestan dinero entre sí. Dado que el BCE mantiene elevado el coste al que presta dinero a los bancos, es lógico que estos también encarezcan el interés que se cobran entre ellos. De hecho, ambos indicadores (euríbor y tipos de interés) siempre han evolucionado de forma muy similar, como verás en este gráfico.

Evolución del euríbor y los tipos de interés del BCE (2008-2023)

Evolución del euríbor y los tipos de interés del BCE.

Fuente: Kelisto.es a 07/02/2024 con datos del Banco de España y el EMMI (The European Money Markets Institute)

Sin embargo, en las últimas semanas hemos visto cómo los tipos de interés y el euríbor evolucionan en direcciones contrarias: mientras los tipos de interés siguen inmóviles, el índice de referencia de las hipotecas ha iniciado una senda a la baja, como puedes ver en nuestro análisis del valor diario del euríbor. La razón que explica este comportamiento es que el propio BCE ha reconocido que los tipos de interés podrían bajar en verano de 2024.

En cualquier caso, el euríbor a 12 meses sigue registrando niveles superiores a los de hace un año. Eso supondrá que, en la práctica, la próxima vez que tu banco revise tu hipoteca, el interés que pagues será más alto. Veamos un ejemplo: el euríbor cerró enero de 2024 en el 3,609%, frente al 3,337% que había registrado un año antes. Una persona que tuviera una hipoteca a devolver en 24 años, con un interés de euríbor+1,15% habría sufrido un encarecimiento de su cuota del 2,59%, al aumentar su cuota en unos 20 euros al mes para un préstamo medio en España, según los datos del Instituto Nacional de Estadística.

¿Cómo impacta la subida del euríbor de enero de 2024 en una hipoteca media?

Para una hipoteca media en España20242023
EURIBOR3,6093,337
INTERÉS (con diferencial 1,15%)4,7594,49
CAPITAL PENDIENTE DE AMORTIZAR136.784,87140.564
AÑOS DE AMORTIZACIÓN PENDIENTES2324
CUOTA818,89798,21
Diferencia (€/mes)20,68
Diferencia (€/año)248,16
Diferencia (%)2,59

Fuente: Kelisto.es a 07/02/2024 con datos del EMMI. Cálculos realizados usando el simulador del Banco de España. Los cálculos están realizados para una hipoteca firmada en 2022, pero hay que tener en cuenta que el impacto no seria el mismo para deudas anteriores (sería menor) debido al funcionamiento del sistema de amortización francés (el más usado en España), con el que se pagan más intereses al principio de la vida de una hipoteca. La cantidad utilizada es de 143.186 euros, a un plazo de 24 años, que es la cantidad y plazo medios para una hipoteca sobre vivienda en España según los últimos datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE), correspondientes a noviembre de 2023.

Si estás pensando en pedir una hipoteca para comprar una vivienda:

Cuando baja o sube los tipos de interés, lo que el BCE hace no es más que abaratar o encarecer el precio al que presta dinero a los bancos. Por tanto, es natural que estos trasladen esos movimientos al precio del dinero que prestan a los consumidores, es decir, el interés que cobran por los préstamos personales y las hipotecas, como verás en este gráfico.

Evolución de los tipos de interés y del interés de las hipotecas sobre viviendas (2009-2023)

Evolución de los tipos de interés y del interés de las hipotecas sobre viviendas entre 2009 y 2023.

Fuente: Kelisto.es a 07/02/2024 con datos del Banco de España y del Instituto Nacional de Estadística (INE).

Ahora bien, debes tener en cuenta que las entidades financieras no esperaron a que la subida de los tipos de interés se hiciera efectiva, sino que hicieron cambios en su oferta de forma anticipada. Y eso podría suceder en el sentido contrario, tal y como te explicamos cada mes en nuestro ranking de la mejor hipoteca fija y la mejor hipoteca variable. Hasta hace unas semanas, estas variaciones apuntaba en una doble dirección:

  • Se estaban encareciendo las hipotecas a tipo fijo.
  • Y estaban abaratando las de tipo variable.

A día de hoy, la tendencia de ambas empieza a remitir levemente, de tal manera que algunas hipotecas fijas han empezado a abaratarse, como ha ocurrido en las últimas semanas con las ofertas de Banco Sabadell y EVO Banco.

¿Cómo afecta la subida de tipos de interés a tus ahorros?

Que haya una subida de los tipos de interés o que estos se mantengan elevados implica que a los bancos les sale caro que el BCE les preste dinero. Por eso, necesitan buscar una alternativa que les permita disponer de liquidez parar seguir dejando dinero a sus clientes. Esa solución es el efectivo que los particulares y las empresas invierten, por ejemplo, en los depósitos a plazo fijo. Por eso, cuando los tipos de interés se mantienen elevados, también lo suele hacer la rentabilidad que ofrecen estos productos de ahorro conservador, como podrás ver en este gráfico.

Evolución del interés medio de los depósitos a plazo fijo y de los tipos de interés del BCE (2008-2023)

Evolución conjunta de los tipos de interés y del tipo medio ponderado de los depósitos a plazo fijo.

Fuente: Kelisto.es a 07/02/2024 con datos del Banco de España y el EMMI (The European Money Markets Institute).

Al contrario de lo que sucede con las hipotecas –en las que el efecto de la subida de los tipos de interés se fue notando antes, incluso, de que se produjeran las subidas de tipos-, en los depósitos a plazo fijo las consecuencias llegaron de forma más paulatina. A día de hoy, con los tipos de interés estancados, las ofertas de nuestro ranking mensual de los 10 depósitos más rentables siguen ofreciendo una rentabilidad superior a la de hace un año: de entre el 4,20% al 4,40% frente a la horquilla de entre el 3,3% y el 3,5% de hace 12 meses. Sin embargo, ya empezamos a ver que muchas entidades (sobre todo los bancos extranjeros que comercializan sus ofertas en España a través de Raisin) empiezan a reducir el interés de sus ofertas.

Los depósitos más rentables

TOP 1
Banca Sistema Depósito a 10 años
4,40% RENTABILIDAD ANUAL
Más datos de la oferta:
20.000€ INVERSIÓN MÍN.
120 meses PLAZO
TOP 2
Banca Sistema Depósito a 1 año
4,30% RENTABILIDAD ANUAL
Más datos de la oferta:
20.000€ INVERSIÓN MÍN.
12 meses PLAZO
TOP 3
Banca Sistema Depósito a 3 años
4,30% RENTABILIDAD ANUAL
Más datos de la oferta:
20.000€ INVERSIÓN MÍN.
36 meses PLAZO
TOP 4
BiG Gran Depósito a 6 meses
4,25% RENTABILIDAD ANUAL
Más datos de la oferta:
10.000€ INVERSIÓN MÍN.
6 meses PLAZO
TOP 5
Haitong bank Depósito a 2 años
4,25% RENTABILIDAD ANUAL
Más datos de la oferta:
10.000€ INVERSIÓN MÍN.
24 meses PLAZO
TOP 6
BAI Europa Depósito a 6 meses
4,20% RENTABILIDAD ANUAL
Más datos de la oferta:
10.000€ INVERSIÓN MÍN.
6 meses PLAZO
TOP 7
BAI Europa Depósito a 12 meses
4,20% RENTABILIDAD ANUAL
Más datos de la oferta:
10.000€ INVERSIÓN MÍN.
12 meses PLAZO
TOP 8
Banca Sistema Depósito a 2 años
4,20% RENTABILIDAD ANUAL
Más datos de la oferta:
20.000€ INVERSIÓN MÍN.
24 meses PLAZO
TOP 9
Banca Sistema Depósito a 4 años
4,20% RENTABILIDAD ANUAL
Más datos de la oferta:
20.000€ INVERSIÓN MÍN.
48 meses PLAZO
TOP 10
Banca Sistema Depósito a 5 años
4,20% RENTABILIDAD ANUAL
Más datos de la oferta:
20.000€ INVERSIÓN MÍN.
60 meses PLAZO

Fuente: Kelisto.es con datos de las páginas web de los bancos y otras empresas especializadas a 02/01/2024. Las ofertas de la tabla se ordenan en base a los siguientes criterios 1º) Tipo de Interés Nominal (TIN) independientemente del plazo; a igual TIN, se priorizan las ofertas con un plazo menor; 2º) Cantidad mínima que exige depositar (cuanto más baja, más arriba en la tabla). Quedan fuera del ranking las ofertas que exijan contratar productos extra, más allá del propio depósito y de una cuenta corriente vinculada.

¿Qué puedes hacer ante la subida de los tipos de interés?

Una subida de los tipos de interés -o mantenerlos en un nivel elevado por un tiempo prolongado- debería tener dos consecuencias positivas: la reducción de la inflación y que los bancos paguen más rentabilidad por sus depósitos a plazo fijo. Sin embargo, esta decisión también tiene efectos negativos sobre las hipotecas, que se encaren. Para evitarlo, tienes varias opciones: si ya tienes una hipoteca variable, puedes optar entre cambiarte a una hipoteca fija o mixta, amortizar deuda anticipadamente, pedir las ayudas a las hipotecas aprobadas por el Gobierno o negociar una ampliación del plazo de tu hipoteca o un período de carencia; y si estás pensando en contratar una, deberías analizar qué tipo de hipoteca te conviene más, comparar ofertas y negociar con los bancos, y analizar pormenorizadamente la letra pequeña de cada préstamo.

Quiero contratar una hipoteca: ¿qué hago ante la subida de tipos de interés?

SOLUCIÓNVENTAJAS INCONVENIENTES
Analiza qué hipoteca te conviene másElegirás adecuadamente entre variable, fija o mixta.Es complicado saber qué pasará, por ejemplo, con el euríbor.
Compara precios y ayudarse de profesionales para negociarPuedes conseguir una oferta más barata.Si no te ayudas de herramientas y/o de profesionales, comparar hipotecas es complicado. 
Ten más cuidado que nunca con la letra pequeñaPodrás ahorrar mucho dinero en comisiones y productos vinculadosEchar cuentas y comparar es complicado. 

Fuente: Kelisto.es a 07/02/2024.

Si estás pensando en pedir una hipoteca y entre una hipoteca fija o variable prefieres la primera porque valoras la seguridad por encima de todo, deberías hacer dos cosas:

Las mejores hipotecas fijas de febrero de 2024

TOP 1
Banco Santander Hipoteca Fija Bonificada
TIN desde: 2,80%
TAE desde: 3,39%
Plazo: 30 años
TOP 2
Banco Sabadell Hipoteca Fija
TIN desde: 2,80%
TAE desde: 3,92%
Plazo: 30 años
TOP 3
Evo Banco Hipoteca Inteligente a tipo fijo
TIN desde: 2,90%
TAE desde: 3,39%
Plazo: 30 años
TOP 4
BBVA Hipoteca Fija
TIN desde: 3%
TAE desde: 3,97%
Plazo: 25 años
TOP 5
Openbank Hipoteca Open Fija
TIN desde: 3,07%
TAE desde: 3,63%
Plazo: 25 años

Fuente: Kelisto.es con datos de las páginas web de las entidades financieras (análisis elaborado el 02/01/2024). En este destacado verás la mejor oferta de nuestro ranking de la mejor hipoteca fija. Puedes consultar el ranking completo y la metodología seguida para efectuarlo este artículo.

Si crees que lo que mejor encaja con tu perfil es una opción intermedia entre una hipoteca fija y una variable, en nuestro ranking de la mejor hipoteca mixta puedes encontrar las ofertas más baratas de cada mes, ordenadas según criterios objetivos y medibles.

Las mejores hipotecas mixtas de febrero 2024

TOP 1
Cajamar HipotecON a tipo mixto
TIN primeros 5 años desde: 2,40%
Resto de años desde: e+ 0,60%
TAE desde: 4,45%
Plazo hasta: 30 años
TOP 2
Ibercaja Hipoteca Vamos Mixta
TIN primeros 5 años desde: 2,40%
Resto de años desde: e+ 0,85%
TAE desde: 4,78%
Plazo hasta: 25 años
TOP 3
ABANCA Hipoteca Mixta Mari Carmen
TIN primeros 5 años desde: 2,50%
Resto de años desde: e+ 0,60%
TAE desde: 5,42%
Plazo hasta: 30 años

Fuente: Kelisto.es con datos de las páginas web de las entidades a 05/02/2024. Este ranking : 1) solo incluye información de hipotecas para cualquier tipo de vivienda, por lo que las llamadas «hipotecas verdes» (que premian con un interés más bajo las ofertas de viviendas con calificación energética «A» quedan excluidas y 2) solo muestra las ofertas de entidades con presencia en más de la mitad de las CC.AA o que permiten la contratación de sus productos por Internet.

Ya tengo una hipoteca: ¿qué hago ante la subida de tipos de interés?

SOLUCIÓNVENTAJAS INCONVENIENTES
Cambiarte a una hipoteca fijaPagarás siempre la misma cuotaEn función de la evolución del euríbor a largo plazo, pueden salirte más caras (o no)
Cambiarte a una hipoteca mixta, si crees que tendrás opciones de amortizar deuda anticipadamenteEl interés fijo que aplica los primeros años es más bajo que el de muchas hipotecas 100% fijas.A largo plazo, volverás a tener un tipo variable (y a estar expuesto al euríbor)
Amortizar anticipadamente parte de la deuda para reducir cuotaReducirás tu cuota mensual y este año no pagarás comisiones por la operaciónNo es la mejor forma de sacar partido a tus ahorros (salvo que estés en situación de urgencia)
Acogerte a alguna de las ayudas a las hipotecas aprobadas por el GobiernoLos bancos acogidos a estas ayudas tienen que aplicarlas obligatoriamenteHay que cumplir determinados requisitos económicos y, a la larga, encarecen el coste de las hipotecas. 
Alargar el plazo de una hipoteca o negociar una carenciaPermite aliviar la cuota mensual A la larga, se encarece el coste de las hipotecas.

Fuente: Kelisto.es a 07/02/2024.

Si ante una subida de los tipos de interés (o su mantenimiento en niveles altos) crees que la mejor solución para ti está en pasar de tu hipoteca variable a una fija recuerda que tienes tres formas de hacerlo: mediante una novación, una subrogación o cancelando tu hipoteca variable y abriendo una fija. Cada una de estos procedimientos tiene ventajas, inconvenientes y, sobre todo, costes distintos. No obstante debes tener en cuenta que, si tu banco se ha acogido a las ayudas a las hipotecas aprobadas por el Gobierno a finales de 2022, y que se han extendido a 2024, las comisiones por estos conceptos se han suprimido en 2024 y se reducirán en 2025, aunque puede haber otros gastos administrativos que sí tendrías que abonar.

🏘️ Tres formas de cambiar de hipoteca variable a fija ante una subida de tipos

Novación: consiste en negociar un cambio en las condiciones de la hipoteca con tu banco, en concreto, del tipo de interés (para pasar de variable a fijo). Es la solución más barata y, además, los bancos acogidos a las ayudas a los hipotecados no podrán cobrar comisiones por hacer este trámite en 2023. Ahora bien, pero los bancos no siempre ofrecen las propuestas más agresivas a sus propios clientes.

✅  Subrogación: supone cambiar tu hipoteca de banco. Es una opción algo más cara, pero cuando se hace para cambiar el tipo de variable a fijo, los costes están bonificados como parte de las ayudas a las hipotecas aprobadas por el Gobierno el pasado año.

✅  Cancelar tu hipoteca y abrir una nueva: hay bancos que no ofrecen subrogación a sus clientes, sino que cancelen su actual hipoteca y abran una nueva. Esta operación sale algo más cara que la subrogación, pero si la oferta que nos hacen es buena o si valoras mucho la seguridad de un tipo fijo, el desembolso podría merecerte la pena. Además, durante 2023 los bancos no pueden cobrar comisiones por amortización anticipada.

En caso de que optes por la segunda solución para cambiar de tipo variable a fijo, recuerda que en nuestro ranking mensual de la mejor subrogación de hipoteca puedes consultar las mejores ofertas del mercado, seleccionadas en base a criterios objetivos. A cierre de este artículo, la mejor subrogación de hipoteca a tipo fijo es la de EVO Banco con un interés del 2,9% TIN, seguida de las ofertas de Openbank (3,07%), MyInvestor (3,49%)ING (3,75%).

Las mejores hipotecas para subrogarte a tipo fijo

TOP 1
Evo Banco Hipoteca Inteligente a tipo fijo para subrogación
TIN desde: 2,90%
TAE desde: 3,39%
Plazo: 30 años
TOP 2
Openbank Hipoteca Fija para cambio de hipoteca
TIN desde: 3,07%
TAE desde: 3,63%
Plazo: 25 años
TOP 3
Myinvestor Hipoteca Fija (Modalidad subrogación)
TIN desde: 3,49%
TAE desde: 3,78%
Plazo: 25 años
TOP 4
ING Hipoteca Naranja Fija para subrogación
TIN desde: 3,75%
TAE desde: 4,43%
Plazo: 25 años

Fuente: Kelisto.es con datos a 02/02/2024. Nuestros rankings de hipotecas para subrogación siempre tienen en cuenta todas las ofertas para subrogación (o cambio de hipoteca de banco mediante cancelación de la antigua y apertura de una nueva) cuyos bancos muestren información estandarizada en sus páginas web o que nos hayan facilitado información tras ser consultadas, independientemente del porcentaje sobre el valor de tasación que permitan solicitar (quedan excluidas las entidades con fórmulas de comercialización distinta a las sucursales o la venta online, como los family bankers). Quedan fuera de la clasificación, por tanto, las que no disponen de información en sus páginas web, no han contestado a nuestra solicitud de información o lo han hecho, pero han alegado no disponer de una oferta estándar (trabajan solo con ofertas personalizadas) o no disponer de opciones de subrogación. La tabla muestra las hipotecas fijas con el interés más bajo del mercado, que se adaptan al plazo medio al que se pide financiación para la compra de vivienda según los datos del Instituto Nacional de Estadística (INE). En el caso de los 10 años, es habitual que algunas entidades partan de un plazo de 15 años, por lo que esas ofertas también entran en la comparativa a 10 años. En caso de empate, se dará prioridad a las ofertas con mejores condiciones con respecto a varios criterios: 1º) Comisión de apertura; 2º) % máximo sobre el valor de tasación que permite financiar; 3º) Reembolso parcial o total. La no disponibilidad de información siempre penaliza a una oferta frente a otra para la que su entidad sí muestre datos al respecto. Si una entidad no dispusiera de oferta para el plazo elegido, se ha tenido en cuenta el siguiente tramo para el que sí tuviera oferta. Todas las hipotecas muestran el interés mínimo que se aplicaría con la máxima vinculación exigida por cada entidad.

Previsión para los tipos de interés: ¿qué pasará en 2024?

El BCE mantuvo los tipos de interés en el 4,5% en enero de 2024, es decir, es la tercera vez que no ejecuta una subida de tipos (la primera fue el pasado mes de octubre). Además, en sus reuniones previas a octubre, el organismo bancario europeo había llevado a cabo unos incrementos más leves que los vistos en meses anteriores: de hecho, los 0,25 puntos del incremento en el mes de septiembre (hasta llegar al 4,50%) estaban ya muy por debajo, por ejemplo, de las subidas de septiembre y octubre de 2022, cuando avanzaron en 0,75 puntos.

Como en las ocasiones anteriores, este mantenimiento de los tipos no solo afectará a los “tipos de interés de las operaciones principales de financiación”, que es lo que comúnmente se conoce como “tipos de interés”, sino también a los tipos de interés de la facilidad marginal de crédito (que se sitúan mantienen en el 4,75%) y a los de facilidad de depósito (que se quedan en el 4%).

🗣️ ¿Qué ha dicho el BCE tras su última reunión?

Tras la reunión del pasado 25 de enero de 2024 en la que se ha decidido mantener los tipos de interés en su mismo nivel, el Consejo de Gobierno del BCE ha recalcado, en un comunicado, que «la información más reciente ha confirmado su anterior valoración sobre las perspectivas de inflación. Al margen de un efecto de base alcista sobre la inflación general, la tendencia a la baja de la inflación subyacente ha continuado». Por su parte, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha explicado que «las decisiones futuras asegurarán que los tipos de interés oficiales se fijen en niveles suficientemente restrictivos durante el tiempo necesario».

¿Bajarán los tipos de interés en 2024?

El BCE podría bajar los tipos de interés a lo largo del primer semestre de 2024, aunque el organismo prefiere todavía no dar pistas. De hecho, la propia presidenta ha asegurado en la reunión de hoy que los tipos de interés oficiales seguirán «en niveles suficientemente restrictivos durante el tiempo necesario». Más allá de esas palabras, el mercado empieza a descontar que próximamente se produzca una rebaja en los tipos: al fin y al cabo, ese es el principal argumento que está detrás de la bajada del euríbor que se produjo en noviembre, diciembre y que parece que se extenderá este mes de enero de 2024. Además, la principal referencia del BCE, la Reserva Federal de Estados Unidos, recalcó que también tiene la intención de rebajar los tipos en más de un punto porcentual a lo largo de este año.

📅 Calendario de reuniones del BCE en 2024

La bajada de los tipos de interés podría llegar en alguna de las reuniones que el BCE mantendrá en 2024:

  • Reunión BCE marzo 2024: 07/03/2024
  • Reunión BCE abril 2024: 11/04/2024
  • Reunión BCE junio 2024: 06/06/2024
  • Reunión BCE julio 2024: 18/07/2024
  • Reunión BCE septiembre 2024: 12/09/2024
  • Reunión BCE diciembre 2024: 12/12/2024

¿Qué es una subida de los tipos de interés?

Una subida de los tipos de interés es una herramienta que puede utilizar el BCE para velar por la estabilidad de los precios. Cuando el organismo bancario europeo entiende que la inflación es muy elevada tiene la total libertad para subir los tipos de interés, con el objetivo de ‘enfriar’ la economía para que los precios vuelvan al 2%, que es la cifra fijada como objetivo por parte de la institución.

🤔 ¿Por qué se controla la inflación con una subida de tipos?

Con las subidas de los tipos de interés ejecutadas antes de octubre de 2023, el BCE intervenía en el mercado monetario de dos maneras:

 

  • Primero, aumentando el precio del dinero que presta a los bancos, a través de subastas, lo que lleva directamente a que aumente el coste del endeudamiento de la economía, que se traduce en hipotecas o préstamos más caros. Obviamente, ese proceso monetario acaba afectando a los consumidores que piden menos créditos, al ser más caros.
  • En segundo lugar, el BCE interviene aumentando lo que le paga a las entidades que deciden dejar su dinero aparcado en el banco central, que se conoce como la tasa de facilidad de depósito. Eso consigue que los bancos paguen más por el ahorro de sus clientes, lo que los debe llevar a consumir menos y a ahorrar más.

 

Al final, la suma de ambos factores debe afectar a la economía a píe de calle ‘enfriándola’ y consiguiendo que la inflación se reduzca. Aun así, no siempre es posible por los aumentos salariales, el precio alto de las materias primas o los conflictos geopolíticos que pueden aumentar los precios aun con menos demanda.

Tipos de interés en enero de 2024

Tipo de interés de las operaciones principales de financiaciónTipo de interés de la facilidad marginal de créditoTipo de interés de la facilidad de depósito
4,50%4,75%4%

Fuente: Kelisto.es con datos del BCE a 07/02/2024.

¿Qué son los tipos de interés oficiales del BCE?

Los tipos de interés oficiales del BCE son las herramientas de política monetaria de esta institución europea y sirven para determinar el precio del dinero en determinadas operaciones. Aunque normalmente cuando se habla de tipos de interés del BCE se suele hacer referencia al “tipo de interés de las operaciones principales de financiación” -que es lo que cobra el BCE por prestar dinero a los bancos-, debes tener en cuenta que existen otros dos tipos oficiales: el tipo de interés de la facilidad marginal de crédito y la facilidad de depósito:

  • Tipo de interés de la facilidad marginal de crédito: Es lo que el BCE cobra a los bancos por prestarles dinero a un solo día, una operación que siempre debe estar respaldada por una garantía que deben presentar las entidades financieras.
  • Facilidad de depósito: es lo que paga el BCE a los bancos por mantener el exceso de dinero que tengan en el propio BCE. Por tanto, al mantenerlo negativo, la institución fomenta que las entidades usen su efectivo para prestarlo a particulares, empresas o a otros bancos.

Subida de los tipos de interés: ¿qué consecuencias ha tenido hasta ahora?

Con la subida de los tipos de interés hasta el 4,5%, el BCE buscó contener la inflación: es decir, que los precios no suban a un ritmo tan acelerado como lo hacen hasta ahora. Por lo tanto, la principal consecuencia debería ser –en teoría- que los precios sigan frenando su escalada: en la Zona Euro, la inflación se situaba en el 2,9% a cierre del mes de diciembre de 2023, mientras que en España se situaba por detrás, con una tasa del 3,4% en enero. Con esta desaceleración, las previsiones del propio BCE para 2023 quedaron algo descontextualizadas, ya que apuntaban a que el pasado año terminaría con una inflación media del 5,4%.

En este sentido, es importante que tengas en cuenta dos cosas:

  • Que la inflación se frene no significa que los precios bajen, sino que no suban tanto. Hay que tener en cuenta que tras la actual escalada de precios se esconde un factor sobre el que el BCE no puede actuar del todo: la guerra de Ucrania y sus consecuencias sobre el mercado energético y sobre la producción de algunas materias primas alimentarias.
  • La subida de tipos de interés logra frenar la inflación porque, en última instancia, encarece el crédito y, con ello, frena el consumo. Esto es positivo para frenar la inflación, pero malo para quienes, por ejemplo, quieran comprarse una casa o, incluso, ya tengan una hipoteca.

Subida de los tipos de interés: evolución

gráfico subidas tipos de interés

Fuente: Kelisto.es con datos del BCE a 07/02/2024. * Meses sin reunión del BCE (por tanto, se mantenían los tipos de la reunión previa.

Así han sido las últimas subidas de los tipos de interés, mes a mes

 TIPO DE INTERÉS DE LAS OPERACIONES PRINCIPALES DE FINANCIACIÓNTIPO DE INTERÉS DE LA FACILIDAD MARGINAL DE CRÉDITOTIPO DE INTERÉS DE LA FACILIDAD DE DEPÓSITO
jun-220%0,25%-0,50%
jul-220,50%0,75%0%
ago-22*0,50%0,75%0%
sept-221,25%1,50%0,75%
oct-222%2,25%1,50%
nov-22*2%2,25%1,50%
dic-222,50%2,75%2%
ene-23*2,50%2,75%2%
feb-233%3,25%2,50%
mar-233,50%3,75%3%
abr-23*3,50%3,75%3%
may-233,75%4%3,25%
jun-234%4,25%3,50%
jul-234,25%4,50%3,75%
ago-23*4,25%4,50%3,75%
sept-234,50%4,75%4%
oct-234,50%4,75%4%
nov-23*4,50%4,75%4%
dic-23 4,50% 4,75% 4%
ene-244,50%4,75%4%

Fuente: Kelisto.es con datos del BCE a 07/02/2024. * Meses sin reunión del BCE (por tanto, se mantenían los tipos de la reunión previa.

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* El servicio de bróker hipotecario de Kelisto es 100% gratuito para los clientes que pidan hasta un 90% del valor de tasación o compraventa del inmueble que desean comprar, que es el límite que fijan la mayoría de las entidades en sus ofertas estándar. En caso de requerir un porcentaje mayor, el cliente deberá asumir una comisión por la operación (solo en caso de firma de la hipoteca con el bróker hipotecario de Kelisto). Estas condiciones también se aplicarán en los siguientes supuestos: hipotecas destinadas a segunda residencia por más del 70% del valor de tasación; hipotecas firmadas por no residentes en España por más del 80% del valor de tasación; e hipotecas destinadas a inversión por más del 60% del valor de tasación.

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