Letras del Tesoro: rentabilidad, cómo comprarlas y mejores alternativas (junio 2025)
En la subasta de junio de 2025, la rentabilidad de las letras del Tesoro ha oscilado entre el 1,873% y el 1,934%, con caídas especialmente pronunciadas en la oferta a tres meses. En este contexto, los depósitos a plazo fijo, las cuentas remuneradas e, incluso, las cuentas que regalan dinero se han convertido en alternativas más atractivas.
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- Ejemplo calculado para un saldo constante de 10.000€ (a un año y bajo la hipótesis de que el TIN no varía): TIN: 2,0% y TAE: 2,02%. Intereses brutos anuales: 200€.
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Costes por transferencias:
Las transferencias con la cuenta de Trade Republic son gratuitas.
Fuentes
Las ofertas que aparecen en este espacio son ofertas patrocinadas y, por tanto, su inclusión no responde a criterios editoriales.
La deuda pública –letras y bonos del Tesoro– son una de las inversiones más populares para quienes buscan obtener una remuneración de forma segura por sus ahorros. No obstante, la continuada caída de la rentabilidad de las letras del Tesoro está volviendo más atractivos otros productos igual de seguros, como los depósitos a plazo fijo. De hecho, durante la última subasta, celebrada en junio de 2025, el interés de las letras cayó por debajo del 1,9% en casi todos los plazos, mientras que sus alternativas ofrecen hasta un 3,21% TIN, dependiendo de tus ahorros y condiciones.
Para que sepas cómo evoluciona la rentabilidad de las letras del Tesoro, si te puede interesar más optar por los depósitos a plazo fijo y qué productos son realmente dependiendo del plazo al que quieras invertir y de los ahorros que tengas, en Kelisto te damos todas las claves.
¿Cuál ha sido la rentabilidad de las letras del Tesoro en junio de 2025?
La rentabilidad de las letras del Tesoro se sitúa en una horquilla que va del 1,873% y el 1,934%, según los datos del Tesoro respecto a las últimas subastas celebradas a cierre de este artículo (las del 3 y 10 de junio de 2025). Así, las letras del Tesoro a tres meses ofrecen un interés medio de 1,873%; las letras a seis meses, del 1,89%; las letras a nueve meses, del 1,934%; y las letras del Tesoro a 12 meses, del 1,878%.
¿Qué son las letras del Tesoro?
Las letras del Tesoro son títulos de deuda pública que el Estado emite para conseguir fondos a corto plazo. Se pueden adquirir a través de las subastas mensuales que realiza el Tesoro Público y puedes hacerte con ellas a partir de una inversión mínima de 1.000 euros.
- Las letras del Tesoro se emiten cada mes, en dos subastas que se celebran en martes: en la primera, se emiten las de 6 y 12 meses, y en la segunda, las de tres y nueve meses.
- Las letras del Tesoro se pueden comprar a partir de 1.000 euros (y sus múltiplos).
- Su rentabilidad no se conoce hasta que no se celebre la subasta.
Ventajas y desventajas de las letras del Tesoro
Diferencias entre letras del Tesoro, bonos y obligaciones
¿Cómo comprar letras del Tesoro?
1. De forma online
En primer lugar, puedes optar por comprar letras del Tesoro online. Para ello, solo necesitarás disponer de un dispositivo con conexión a la Red y seguir los siguientes pasos:
- Registrarse en el Tesoro Público, para lo que necesitarás tu DNI electrónico o el certificado electrónico.
- Accede al servicio de compraventa (en la web del Tesoro) y rellena los datos.
- Selecciona el producto que desees contratar (entre los diferentes plazos) y la cantidad que quieras invertir. En este paso, deberás indicar también si tu oferta será competitiva o no competitiva.
- Realiza la transferencia al número de cuenta del Banco de España con el número de la operación que hayas recibido previamente.
- Guarda el resguardo físico que te llegará por correo.
Por último, no olvides que debes transferir el dinero unos días antes de las subastas para poder participar en ella.
La remuneración que ofrecen las letras del Tesoro es diferente al de otros productos de ahorro, ya que se emiten a través de lo que se conoce como descuento.
Con este sistema característico de las letras del Tesoro es que pagarás menos de su valor nominal. Por ejemplo, si el valor nominal de una Letra es 1.000 euros y se emite con un descuento del 2%, la compras por 980 euros. Al vencimiento, recibirás el valor completo de 1.000 euros en tu cuenta.
2. En las oficinas del Banco de España
Si no te gusta operar por Internet, puedes acercarte a las oficinas del Banco de España para abrir tu Cuenta Directa y empezar a operar. Eso sí, solo podrás hacerlo si tienes cita previa (se solicita en el teléfono 913 385 000, en el correo electrónico [email protected] o en la página web del Banco de España).
3. Comprar letras del Tesoro en bancos o intermediarios financieros
Por último, los intermediarios financieros, como bancos y empresas especializadas, también pueden vender deuda pública. Sin embargo, si compras letras del Tesoro por esta vía, las condiciones podrían ser distintas a las habituales, e, incluso, podrías tener que pagar alguna comisión.
Si quieres comprar letras del Tesoro a través de un banco, tu mejor opción es BBVA, ya que tanto el porcentaje de la comisión como el mínimo exigido es menor que el de otras grandes entidades del país. En concreto:
- Comprar letras del Tesoro en BBVA: la comisión es del 0,5% sobre el nominal, con un mínimo de 6,01 euros.
- Comprar letras del Tesoro en Caixabank: el coste es de un 0,6% sobre el nominal, con un mínimo de 30,05 euros.
- Comprar letras del Tesoro en Banco Santander: tiene una comisión del 0,5% sobre el nominal, con un mínimo de 30 euros.
Calendario de subastas de letras del Tesoro (2025)
Todos los meses se celebran subastas de letras del Tesoro a tres, seis, nueve y 12 meses. Las emisiones siempre se realizan los primeros dos martes de cada mes, en la primera semana se realizan las de seis y 12 meses, mientras que en la segunda tiene lugar la subasta para letras a 3 y 9 meses.
Las mejores alternativas a las letras del Tesoro
1. Depósitos a plazo fijo
En junio, los mejores depósitos a plazo fijo del mercado han ofrecido una remuneración superior a la de las letras del Tesoro, según datos de Kelisto. De hecho, el interés de estos productos de ahorro ha sido más atractivo, tanto para aquellos que solo puedan invertir los 1.000 euros que son necesarios para comprar deuda pública, como para cantidades superiores.
¿Cuánto puedo ganar con un depósito si tengo 1.000 euros?
Si buscas un producto de ahorro seguro y solo dispones de los 1.000 euros que son necesarios para empezar a invertir en letras del Tesoro, los mejores depósitos que puedes contratar son el Depósito a 3 meses de Fjord Bank (2,3% TIN), y los depósitos a 6, 9 y 12 meses de BluOr Bank (2,56%, 2,4% y 2,66% TIN, respectivamente).
Los mejores depósitos si tengo 1.000€
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Entidad adherida al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito de Letonia. Importe máximo garantizado de 100.000€ por depositante.
Entidad adherida al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito de Letonia. Importe máximo garantizado de 100.000€ por depositante.
Entidad adherida al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito de Letonia. Importe máximo garantizado de 100.000€ por depositante.
Fuentes
Kelisto.es con datos de las páginas web de las entidades bancarias obtenidos 10/06/2025. Para realizar el ranking, se han tenido en cuenta las ofertas de depósitos a plazo fijo y se han ordenado en función a los siguientes criterios: 1º) Tipo de Interés Nominal (TIN) y 2º) Cantidad mínima que exige depositar (cuanto más baja, más arriba en la tabla). El ranking selecciona las tres mejores ofertas del mercado pero, de no existir, se seleccionan una o dos, en función de las que estén disponibles. Además, se han descartado aquellos depósitos que exigen contratar otros productos de inversión para poder acceder a su oferta.
¿Cuánto puedo ganar con un depósito si tengo 20.000 euros?
La balanza también se inclina hacia los depósitos a plazo fijo si dispones de uno ahorros superiores. Por ejemplo, para cantidades a partir de 10.000 o 20.000 euros, que es el saldo mínimo que exigen algunos de los mejores depósitos del mercado, la rentabilidad que puedes conseguir por tus ahorros también es bastante superior a la de las letras del Tesoro.
En cambio, si tienes una cantidad superior (por ejemplo, los 20.000 euros que exigen como mínimo algunos de los depósitos más rentables del mercado), tus opciones para batir el interés de las letras del Tesoro mejoran. Con esa cifra, tus mejores alternativas son el Gran Depósito a 3 y 6 meses de BIG (3,21% y 2,75% TIN, respectivamente), el Depósito a 9 meses de Banco Progetto (2,55% TIN) y el Depósito a 12 meses de SME Bank (2,67% TIN).
Los mejores depósitos si tengo 20.000€
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Fuentes
Kelisto.es con datos de las páginas web de las entidades bancarias obtenidos 10/06/2025. Para realizar el ranking, se han tenido en cuenta las ofertas de depósitos a plazo fijo y se han ordenado en función a los siguientes criterios: 1º) Tipo de Interés Nominal (TIN) y 2º) Cantidad mínima que exige depositar (cuanto más baja, más arriba en la tabla). El ranking selecciona las tres mejores ofertas del mercado pero, de no existir, se seleccionan una o dos, en función de las que estén disponibles. Además, se han descartado aquellos depósitos que exigen contratar otros productos de inversión para poder acceder a su oferta.
🟢 Más información: Ranking de mejores depósitos a plazo fijo
Ventajas de los depósitos a plazo fijo
- Cuentan con la protección de un fondo de garantía de depósitos: tanto si se trata del español como si es el de cualquier otro país europeo, estos mecanismos garantizan que, en caso de quiebra de una entidad, el usuario podrá recuperar hasta 100.000 euros por bancos y titular.
- La remuneración está garantizada: cuando contratas un depósito a plazo fijo sabes de antemano qué remuneración vas a conseguir, salvo que decidas retirar tu dinero antes de tiempo.
- Con los depósitos recuperarás, como mínimo, toda tu inversión: en caso de retirar tu dinero antes de tiempo, el banco donde tuvieras tu depósito a plazo fijo podría penalizarte. Sin embargo, ese castigo tiene un límite: nunca podrá ser superior a los intereses que hubieras ganado hasta ese momento, lo que quiere decir que siempre recuperarás tu inversión inicial.
Diferencias entre las letras del Tesoro y los depósitos a plazo fijo
2. Cuentas remuneradas
Además de los depósitos a plazo fijo, las cuentas remuneradas también son una buena alternativa a las letras del Tesoro, ya que con ellas podrás conseguir una remuneración de hasta un 5% TIN. Ahora bien, debes tener en cuenta que estos productos tienen dos peros, sobre todo en las ofertas con una remuneración más elevada.
- Muchas de ellas te pedirán domiciliar la nómina e, incluso, cumplir con algún otro requisito extra (como sucede con las que ocupan algunos de los primeros puestos de nuestro ranking mensual de mejores cuentas remuneradas).
- Algunas ponen un tope bajo a la cantidad máxima que remuneran: por ejemplo, la Cuenta Vamos de Ibercaja con un 5% TIN el primer año) pone el límite en 20.000 euros.
Las mejores cuentas remuneradas SIN requisitos
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Entidad adherida al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito de Alemania e Irlanda. Importe máximo garantizado de 100.000€ por depositante.
Entidad adherida al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito de España. Importe máximo garantizado de 100.000€ por depositante.
Entidad adherida al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito de España. Importe máximo garantizado de 100.000€ por depositante.
Entidad adherida al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito de Francia. Importe máximo garantizado de 100.000€ por depositante.
Entidad adherida al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito de España. Importe máximo garantizado de 100.000€ por depositante.
Entidad adherida al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito de Portugal. Importe máximo garantizado de 100.000€ por depositante.
Fuentes
Fuente: Kelisto con información de las entidades bancarias. Datos vigentes a 06/06/2025 Para elaborar este ‘top 10’ solo se tienen en cuenta las ofertas: - De entidades con oficinas en más de la mitad de las comunidades autónomas (salvo que permitan contratación online). No se tienen, por tanto, en cuenta, ofertas comercializadas por otras fórmulas de comercialización, como family bankers. - De entidades cubiertas por Fondos de Garantía de Depósitos que ofrezcan cobertura en euros (se descartan las respaldadas por mecanismos en otras monedas para evitar el riesgo de divisa). - Sin vinculación y sin comisiones (quedan fuera, por tanto, las cuentas nómina o con exigencias como domiciliar recibos u operar con tarjeta de crédito, así como las ofertas exclusivas para clientes de un operador). - De entidades que comercialicen directamente sus productos en España: se descartan, por tanto, ofertas como las comercializadas por Raisin. Los criterios para ordenar las ofertas son: 1º La remuneración inicial (TIN) y su plazo; 2º La remuneración posterior y su plazo; y 3º Importe mínimo exigido (se valoran más las que no lo exigen; si lo hacen, se valoran más las que tienen la cantidad más pequeña).
Las mejores cuentas remuneradas CON requisitos
Entidad adherida al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito de España. Importe máximo garantizado de 100.000€ por depositante.
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Entidad adherida al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito Holandés. Importe máximo garantizado de 100.000€ por depositante.
Entidad adherida al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito de España. Importe máximo garantizado de 100.000€ por depositante.
Entidad adherida al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito de España. Importe máximo garantizado de 100.000€ por depositante.
Fuentes
Fuente: Kelisto con información de las entidades bancarias. Datos vigentes a 06/06/2025 Para elaborar este ‘top 5’ solo se tienen en cuenta las ofertas: – De entidades con oficinas en más de la mitad de las comunidades autónomas (salvo que permitan contratación online). No se tienen, por tanto, en cuenta, ofertas comercializadas por otras fórmulas de comercialización, como family bankers. – De entidades cubiertas por Fondos de Garantía de Depósitos que ofrezcan cobertura en euros (se descartan las respaldadas por mecanismos en otras monedas para evitar el riesgo de divisa). – Sin comisiones – De entidades que comercialicen directamente sus productos en España: se descartan, por tanto, ofertas como las comercializadas por Raisin. Los criterios para ordenar las ofertas son: 1º La remuneración inicial (TIN) y su plazo; 2º La remuneración posterior y su plazo; y 3º Importe mínimo exigido (se valoran más las que no lo exigen; si lo hacen, se valoran más las que tienen la cantidad más pequeña
🟢 Más información: Ranking de mejores cuentas remuneradas
Diferencias entre las letras del Tesoro y las cuentas remuneradas
3. Cuentas con regalos
Sí, incluso si no tienes ahorros suficientes para comprar letras del Tesoro u optar por alguna de sus alternativas (como los depósitos o las cuentas remuneradas), hay opciones para que saques partido a tu dinero. Para ello solo necesitas tener una nómina. A cambio de domiciliar tu salario, hay varios bancos que te regalarán dinero en efectivo: ABANCA y Cajamar (hasta 500 euros), Unicaja, Santander y Kutxabank (400 euros) y Deutsche Bank (360 euros) son las mejores opciones de los bancos que regalan dinero en junio 2025
Cuentas que regalan dinero en efectivo